주식·보험·연금, 은퇴자금은 어떻게 나눠야 할까?
주식 시장이 상승세를 보이면 투자자들의 관심은 자연스럽게 수익률에 집중됩니다. 주식 계좌의 자산이 빠르게 늘어나는 것을 보면 생명보험이나 연금처럼 상대적으로 수익률이 낮아 보이는 상품은 답답하게 느껴질 수도 있습니다.
하지만 장기적인 재정 계획은 현재의 수익률만으로 판단해서는 안 됩니다. 주식은 자산을 성장시키는 역할을 하지만, 생명보험은 가족을 보호하고 연금은 은퇴 후 안정적인 소득을 준비하는 등 각각의 역할이 다르기 때문입니다.
주식 시장은 언제든 하락할 수 있습니다
주식 시장은 계속 상승하기만 하지 않습니다. 2000년 닷컴버블 붕괴, 2008년 금융위기, 2020년 코로나19 사태, 2022년 높은 물가와 금리 인상 등 과거에도 시장은 여러 차례 큰 폭으로 하락했습니다.
특히 중요한 것은 손실을 회복하는 데 필요한 수익률은 손실률보다 더 크다는 점입니다. 20% 손실을 입으면 원금으로 돌아가기 위해 약 25%의 수익이 필요하고, 30% 손실이라면 약 43%의 수익이 필요합니다.
예를 들어 10만 달러가 50% 하락하면 자산은 5만 달러가 됩니다. 이후 50%가 다시 상승하더라도 7만5천 달러에 불과합니다. 원래의 10만 달러로 돌아가기 위해서는 남은 자산이 다시 100% 상승해야 합니다.
더 큰 문제는 회복을 기다릴 시간이 모든 사람에게 동일하지 않다는 것입니다. 은퇴를 앞두거나 이미 은퇴한 사람이라면 시장이 크게 하락했을 때 생활비를 마련하기 위해 손실이 발생한 투자자산을 매도해야 할 수도 있습니다.
그래서 필요한 것이 ‘자산의 역할 분담’입니다
장기 재정 계획에서 중요한 것은 모든 자산을 높은 수익률을 목표로 운용하는 것이 아닙니다.
주식과 같은 성장 자산은 자산을 늘리는 역할, 생명보험은 예상치 못한 상황에서 가족을 보호하는 역할, 연금은 은퇴 후 안정적인 소득을 준비하는 역할을 할 수 있습니다.
특히 시장이 좋을 때는 성장 자산의 수익률이 눈에 띄기 때문에 다른 자산의 필요성을 간과하기 쉽습니다. 하지만 시장이 하락했을 때 어떤 자산으로 생활비와 가족의 필요를 충당할 것인지 미리 준비해두는 것이 장기적인 재정 안정성에 중요합니다.
IUL도 수익률만 보고 판단해서는 안 됩니다
인덱스 유니버설 생명보험(IUL) 역시 주식이나 펀드에 직접 투자하는 상품은 아닙니다. S&P 500과 같은 주가지수의 움직임을 기준으로 보험회사가 이자를 산정하는 생명보험 상품입니다.
일반적으로 지수가 하락하더라도 계약상 적용되는 이자율이 0% 아래로 내려가지 않도록 설계된 상품이 있으며, 반대로 시장 상승분 역시 일정한 방식과 한도에 따라 반영됩니다.
IUL의 기본적인 목적은 생명보험을 통한 가족 보호입니다. 상품에 따라 중대한 질병이나 만성질환 등이 발생했을 때 사망보험금의 일부를 생전에 활용할 수 있는 기능이 포함되기도 하며, 장기간 계약을 적절하게 유지할 경우 현금가치를 은퇴자금으로 활용하는 방법도 검토할 수 있습니다.
따라서 IUL을 단순히 주식시장과 비교해 수익률만으로 판단하는 것은 적절하지 않습니다. 어떤 목적으로 가입하는 상품인지, 자신의 전체 재정 계획에서 어떤 역할을 하는지를 함께 살펴봐야 합니다.
새로운 보험보다 먼저 기존 보험을 확인해야 합니다
장기 재정 계획을 점검한다고 해서 새로운 생명보험이나 IUL에 바로 가입해야 한다는 의미는 아닙니다.
오히려 가장 먼저 해야 할 일은 현재 가지고 있는 생명보험 증권을 확인하는 것입니다.
사망보험금은 얼마인지, 보험료는 언제까지 납입하는지, 현재 현금가치는 얼마나 되는지, 생전에 사망보험금을 활용할 수 있는 리빙 베네핏(Living Benefit)이 포함되어 있는지 등을 확인해야 합니다.
특히 오래전에 가입한 보험 중에는 현재 동일한 조건으로 다시 가입하기 어려운 계약도 있을 수 있습니다. 따라서 새로운 상품을 알아본다는 이유만으로 기존 보험을 먼저 해지하거나 변경해서는 안 됩니다.
기존 계약과 새로운 상품을 충분히 비교하고, 새로운 보험의 최종 승인 여부까지 확인한 후 기존 계약의 유지 또는 변경을 결정하는 것이 안전합니다.
지금이 장기 재정 계획을 점검할 때입니다
주식 시장이 좋을 때는 현재의 수익률을 바라보며 만족하기 쉽습니다. 하지만 장기적인 재정 계획은 시장이 좋을 때뿐 아니라 시장이 나빠졌을 때도 작동할 수 있어야 합니다.
지금 가지고 있는 투자계좌뿐만 아니라 생명보험과 연금까지 함께 살펴보면서 각각의 자산이 어떤 역할을 하고 있는지 점검해볼 필요가 있습니다.
성장 자산은 성장하도록 하고, 보호 자산은 보호의 역할을 하도록 미리 구분하는 것. 이것이 시장의 변동성에 대비하면서 은퇴 이후까지 이어지는 장기 재정 계획의 중요한 출발점입니다.
마크 정 대표 | 엠제이보험 MJLA Insurance Services Inc.
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