최근 주식시장의 큰 변동성으로 인해 개인연금을 인덱스 어뉴이티에 투자하고자 하는 문의가 크게 늘고 있다.
인덱스 어뉴이티의 경우 마켓 하락에 대한 리스크를 갖는 개별 주식이나 뮤추얼펀드를 활용하는 대신 일정한 벤치마크 인덱스를 선정하고, 그 인덱스의 수익률에 따라 개인의 투자를 연동하는 간접투자 방식으로, 마켓하락에 대해서는 원금하락이라는 리스크를 지지 않는 것이 특징이다.
지난 2000년대 초반부터 시장에 선 보인 인덱스 어뉴이티는 특히 은퇴를 앞든 50, 60대들이 선호하는 투자 방식의 하나로, 전체 개인 포트폴리오에서 안전 자산으로서 또한 향후 보장된 연금소득을 위한 투자로 크게 각광받고 있다.
■인덱스 어뉴이티의 전통적인 간접투자 방식
전통적으로 인덱스 어뉴이티는 미국 주식시장의 대표적인 인덱스인 S&P500 에 연동하거나, NASDAQ 인덱스에 연동해 간접투자해 왔으나, 지난 2010년 이후 미국 이외에 글로벌 마켓에 간접투자할 수 있는 방식으로 크게 확대되어 왔다.
즉, 중국 시장을 대표하는 Hang Seng Index, 유럽을 대표하는 EURO STOXX 50 등에도 개인들이 리스크 없이 간접투자할 수 있게 되었다. 최근에는 세계적인 자산운용사들이 자체적으로 만들어낸 각 분야별 인덱스에도 개인들이 자유롭게 간접 투자할 수 있게 되었는데, 대표적인 인덱스들이 바로 메릴린치가 만든 MLSB Index, PIMCO의 PIMCO Global Optima Index 등이다.
미국의 주식시장 인덱스인 S&P 500과 NASDAQ 인덱스에 간접투자한 개인들은 지난 10년간 연 평균 5-7%의 안정적인 수익률을 기록했다. 물론, 인덱스 어뉴이티의 경우 시장이 하락해도 밸런스가 마이너스로 내려가지 않는다는 조건에서였다.
또한, 인덱스 어뉴이티를 통해 Cash Accumulation 계좌에 투자했다면, 대부분의 경우 별도의 Fee가 없기 때문에 Fee를 내는 투자 어카운트와 비교했을 때 전혀 나쁜 결과가 아니다.
■EFT 펀드와 연동된 어뉴이티, 주식시장 반영율 매우 높아
인덱스 어뉴이티의 이런 동향은 최근 ETF에 연동할 수 있는 간접투자방식으로까지 크게 확대되고 있다. 기존의 주식시장 인덱스 뿐만 아니라, 다양한 형태의 ETF 펀드를 벤치마킹 인덱스로 활용하는 상품들이 크게 증가하고 있는 것이다.
이러한 ETF 펀드 연동 인덱스 연금의 특징은 과거 전체 마켓을 반영하는 인덱스 이외에도 투자자들의 선호도에 따라 Gold, 부동산, 글로벌시장, 선물시장 등 다양한 분야에 연동하는 ETF 인덱스 옵션을 통해 투자자의 선택이 매우 높아 졌다는 것이다.
대표적인 인덱스 ETF인 S&P 500 ETF 펀드나 Gold Trust ETF 인덱스를 활용해 더욱 안전성을 강화하고, 그 투자 폭을 확대할 수 있다. 또한, CIBC Balanced Asset 인덱스, MSCI EAFE ETF 인덱스, U.S Real Estate ETF 인덱스 등 투자 분야와 범위에 따라 매우 다양한 형태의 ETF 관련 인덱스를 활용할 수 있도록 하고 있다.
■연금 포트폴리오에 인덱스 어뉴이티를 포함해야 하는 이유
은퇴연금에서 인덱스 어뉴이티를 활용해야 하는 이유를 정리해 보자. 우선, 안정적으로 은퇴연금을 관리하고자 할 경우, 주식시장이나 뮤추얼펀드에 직접 투자하는 공적격인 투자 방식과 더불어 안전 자산으로서 인덱스 어뉴이티를 포트폴리오에 반드시 넣어야 한다. 즉, 401(k)나 IRA와 같은 세금공제 연금을 가지고 있다면, 적어도 30% 이상은 안전자산으로 관리해야 전체 투자시장에서오는 리스크를 최소화 할 수 있다.
브라이언 이 아메리츠 파이낸셜 대표
